每日金融市场分析

 

12月波动性加剧

12月的第一周交易就已经热点满满，先是黄金突破历史高点到达2135水平，其后美元/日元也跌至8月以来的低点141水平，可以说是在12月难得一见的市场波动行情。本周市场波动市况或将延续，美联储领衔“超级央行周”，同时还有诸多数据出炉。

市场继续押注欧洲央行将率先降息且降息幅度最大，紧随其后的是美联储，然后是英国央行。预计全部三家央行本周都将维持利率不变，主要看点集中在央行官员对近期市场加大降息押注的看法，这对新的一年市场走势至关重要。对金融体系流动性增加的希望引发了金融市场“万物上涨”，这波全面上涨行情能否持续将取决于政策制定者的表态和预测。

 

美欧英三大央行同一天发表决议

数据方面，美国11月CPI将在美联储决议前一天公布，预计物价压力缓和。FOMC将发布最新的宏观经济预测和利率预测点阵图。自上次会议以来，越来越多的证据表明通胀降温、劳动力市场趋于平衡。这意味着目前的政策可能已经具有足够限制性，足以让通胀回到目标水平。关键问题是，央行预测是否支持降息主题，或者FOMC成员是否会打压目前市场强烈的降息预期和金融状况放松。

欧洲央行可能会排除进一步加息的可能性，并希望引导市场转向更为中性的政策前景。拉加德试图平衡管理委员会内部鹰鸽力量，通胀回落速度将是关注焦点。经济数据已稳定在较低水平，但劳动力市场和薪资增长仍相对稳健。最新央行预测料显示经济走弱、通胀放缓。不过，拉加德可能在新闻发布会上重申在更长时间内维持高利率，以抑制超前降息预期。如果她未作这样的表态，那么随着市场为明年初开始降息做准备，欧元可能会大幅下挫。

英国央行料谨慎行事，预计周二公布的最新数据将显示通胀仍然过高，薪资增速下降。预计英国2024年将降息不到三次(宽松进程慢于美国和欧元区)，但英国央行行长贝利已经给这样的降息预期泼了冷水。预计央行将在周四的会议上保持这一立场，更加强调在较长时间内保持限制性利率政策。

周五欧美将发布一系列采购经理人指数(PMI)，中国也将揭晓重要数据，市场高波动性或持续到周末。投资者还将关注日元，上周日元波幅达到近600点。市场对日本央行政策即将正常化的预期升温，与此同时全球收益率下降和油价下滑的环境为日元提供支持。

 

本周财经日历 (北京时间)

12月12日星期二

澳元: 澳洲联储主席布洛克讲话
英镑: 英国薪资增速和就业人数变化 (10月)
欧元: 德国ZEW经济景气指数 (12月)
美元: 美国消费者价格指数CPI通胀率 (11月)

 

12月13日星期三

英镑: 英国GDP经济增速、工业产出 (10月)
美元: 美国生产者价格指数PPI (11月)

 

12月14日星期四

美元: 美联储利率决议 (含点阵图)

美元: 美联储主席鲍威尔发表讲话
纽元: 新西兰GDP经济增速 (第三季度)
澳元: 澳大利亚就业人数变化和失业率
瑞郎: 瑞士央行利率决议
英镑: 英国央行利率决议
欧元: 欧洲央行利率决议
美元: 美国零售销售(11月)、上周初请失业救济人数
欧元: 欧洲央行行长拉加德发表讲话

 

12月15日星期五

人民币/澳纽元: 中国工业增加值、社会消费品零售总额(11月)
欧元: 欧元区制造业、服务业PMI(12月)
英镑: 英国制造业、服务业PMI(12月)
美元: 美国制造业、服务业PMI(12月)

 

美元 欧元美元 英镑美元 美元日元 通胀 美联储加息 美联储