每日金融市场分析

新年伊始，美元受挫，出现技术性破位，延续去年最后一个季度以来的下跌势头。美国上周公布的数据显示通胀压力继续舒缓，这为美联储下月放慢加息步伐至更常规的25个基点提供了空间。通胀虽已呈现下降态势，但仍远高于美联储2%的目标，而且劳动力市场依然紧俏，失业率处于几十年来低位，仍可能对通胀下行构成障碍，美联储多位官员暗示利率将在高位维持一定时间，但市场似乎未过于理会。

值得注意的是，被视为全球借贷成本代表的10年期美债收益率正力守3.5%一线，自去年12月以来市场已几次触及3.42%技术支撑位，债券收益率反弹将有助于提振疲软美元。本周美国将公布零售销售等重要数据，这些数据可能揭示家庭收入缩水如何抑制消费者支出。若数据表现不佳，美元可能进一步走软。

亚洲方面，去年底日本央行意外调整收益率曲线控制政策(YCC)，扩大基准收益率波动区间，令市场大为震惊。投资者预期该行在本周的货币政策会议上可能进一步上调区间上限。近期，日本债券市场遭遇大规模抛售，10年期国债收益率攀升至央行设定的新上限之上，日元最近几周大受追捧。美元兑日元今年以来已经下跌逾3%，如果周中出炉的日本最新通胀数据显示通胀超过预期，该货币对可能扩大跌幅。市场关注黑田东彦是否会在4月卸任前开启政策转向。

英国一如既往在每月中公布诸多数据，这些数据关系到英国央行下月议息会议加息25个基点还是50个基点。上周公布的英国11月 GDP增速意外高于预期，可能意味着去年第四季度得以避免技术性衰退。展望未来，由于就业市场紧张状况还未缓解，薪资增长相对强劲。通胀虽有见顶迹象，但接下来几个月可能仍将保持两位数涨幅。

 

1月16日 星期一

• 欧元 欧元集团会议
• 澳元 澳大利亚消费者通胀预期 (1月)
• 主要货币对 达沃斯世界经济论坛

1月17日 星期二

• 人民币 中国GDP、工业产出、零售销售 (12月)
• 英镑 英国失业率、平均时薪 (11月)
• 欧元 德国调和消费者物价指数(HICP)终值 (12月)
• 欧元 德国ZEW商业景气指数(1月)
• 加元 加拿大CPI (12月)
• 美元 高盛、摩根士丹利第四季度财报

1月18日 星期三

• 日元 日本央行会议
• 英镑 英国CPI (12月)
• 欧元 欧元区调和消费者物价指数(HICP) (12月)
• 美元 美国零售销售(12月)

1月19日 星期四

• 日元 日本贸易账 (12月)
• 澳元 澳大利亚失业率 (12月)
• 美元 美国建筑许可、新屋开工数 (12月)
• 美元 美国上周初请失业救济人数
• 美元 EIA原油库存报告
• 美元 奈飞第四季度财报

1月20日 星期五

• 日元 日本全国CPI (12月)
• 人民币 中国央行公布新一期LPR
• 英镑 英国零售销售 (12月)
• 加元 加拿大零售销售 (11月)

美元日元 避险 英镑美元 欧元美元