每日金融市场分析

爆杀黄牛的背后，是特斯拉正在一家独大

 

最近黄牛的日子不太好归。

iPhone 14并不如预想着那么枪手，许多溢价收入的黄牛都亏的一塌糊涂。

当然，亏得再惨，也没有这几个月的股民亏得惨。

而在苹果之后，特斯拉也开始爆杀黄牛了。

 

一 、特斯拉爆杀黄牛

能源车交付周期长已是人尽皆知的事实，龙头特斯拉也无法免俗。

而过去一年，磷酸铁锂、金银铜铁什么都在涨，按正常逻辑预测，特斯拉的价格也会不断上涨。

于是，两眼放光的黄牛闻着味就来了。

黄牛的做法非常简单，先交定金定下特斯拉，然后在10-30周的提车周期中慢慢等特斯拉涨价。

是不是有那么一点玩期货的味了？

只要特斯拉一涨，黄牛就直接找买家交易。对于买家而言，不仅价格便宜，提车时间也会更快，没有任何理由不选择黄牛。

巅峰时期，有嚣张的黄牛甚至直接杀入特斯拉直营店，等销售跟客户谈妥，就直接截胡。

据说，巅峰时期，一个大黄牛手上可能同时攒着几十上百个特斯拉订单。

天有不测风云，牛有烤炖煮煎。黄牛们万万想不到，特斯拉居然降价了。

这下，客户直接跟特斯拉订车的价格，比从你黄牛手上买要便宜得多。而且由于产量大增，提车周期也大大缩短。

这下，黄牛直接哭晕在牛圈里。

特斯拉能降价爆杀黄牛的直接原因，就是搞定了供应链。

目前，特斯拉上海共产第二阶段产线优化已经军工，特斯拉方面估计，短期内产能就会出现暴增，提车周期可能会从几十周缩减为几周。

乘联会预计，8月特斯拉交付量达到7.7万左右，环比增长173%。

除了上海超级工厂、柏林、得州的产能也在持续爬坡。

为了应对产能，自然需要通过降价补贴来刺激销量。

而解决了产能危机的特斯拉，很可能会对同行实现降维打击。

 

二 、特斯拉会有多可怕？

2021年，特斯拉全球销量为93.6万辆。

今年，这个数字很可能可以超过200万辆。

这意味着，特斯拉将彻底站稳高端品牌市场。

在一个行业中，高端品牌和低端品牌的盈利能力是完全不同的。

以苹果为例，苹果早已不是全球销量最高的手机。然而苹果却占据了全球所有手机厂商40%的营收以及75%的利润。

我的产品逼格够高，我就是能有足够高的毛利。

唯一有可能威胁苹果地位的，是当年背靠着中国市场的华为。

在华为被制裁后，苹果在高端机市场便再无对手。

特斯拉现在隐隐然也有这个势头。

特斯拉的品牌调性毫无疑问是行业第一，“蔚小理”等造车新势力紧随其后。

然而现实是，蔚小理的产能都有严重问题。这也意味着，至少在你有权的能源车高端市场，特斯拉一家独大。

另外，在2022年二季度，蔚来亏损同比增长369.6%，小鹏亏损增长126.1%，理想亏损增长172.2%。特斯拉却是净利润达23.71亿美元，增长14%。

说句不好听的，他们还能活多久都不好说。

此外，产能的大大提升，将带给特斯拉更多可能。

有句老话叫“由俭入奢易，由奢入俭难”，而对于品牌调性而言，则恰恰相反。

小米以性价比为切入点杀入市场，之后为了提高毛利不断试图高端化，却始终难以成功。

而恐怕没有人会怀疑，如果苹果推出一款两三千块的手机，其结果一定是全球卖爆。

而特斯拉，似乎就有向下兼并、全价位通杀的打算。

2020年，马斯克曾说过，在特斯拉解决产能问题后，可能会推出价格在25000美元的廉价车型。

彼时，特斯拉给出的产品预期时间，是2023年。

一晃，2023年，就快到了。

虽然短期内，特斯拉的产能似乎还不支持它全价位通杀，但这大概率已是特斯拉写入日常表的计划。

甚至很可能不是长期计划。

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三 、软件赚钱？

除了卖车，特斯拉还能卖服务。

早在2016年，特斯拉就在新车中预埋了AutoPilot硬件，而开启相应的软件则需要另外付费。

而随着特斯拉在自动驾驶技术研究上的领先， FSD则成为用户付费订阅的核心功能。

软件是一个非常好的赚钱模式，杠杆效应高、毛利高、用户忠诚度也高。

过去十年，苹果的软件服务收入就从7.66%增长至18.7%，而ios系统更成为苹果无可比拟的品牌护城河。

特斯拉目前也在做同样的事。

当然，就目前来说，特斯拉的FSD在车主中的普及度还不太高，这主要是因为自动驾驶功能还不够成熟。

考虑到特斯拉在自动驾驶技术上的领先优势，未来这一块收入极有可能大大提升。

而那时，才是特斯拉真正开始通杀行业的时候。

 

四、技术上

8月24日收盘后，特斯拉进行了股票分割，分割比例为1比3，因此股价自8月25日开始分拆。

在股价重朔下，短期内，特斯拉在264-318.50区间内横行盘整，如进一步突破318.50水平，特斯拉才有望挑战364、384水平。下方如跌破264水平，或将下试5-6月时的低点206.85水平。

整体趋势上，特斯拉股价自206水平持续向上，先后两次形成横行区，并进一步上涨，反映上涨动能存在，上涨趋势线延续。

 

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