每日金融市场分析

在全面介绍ADX指标的计算方式和应用原理后，本期我们将继续呈现得到实战检验的两种ADX交易战法。

基于ADX指标的趋势强度判断功能，再添加两项额外的判断辅助指标，可以大量过滤市场扰动下前者所发出的错误信号。

闲话少叙，以下直入正题，解决上期分享遗留的交易难题：

——对于ADX指标的基本解读，请参看上期分享——

通用交易策略

来看一个操作简易，但十分实用的ADX通用战法，该策略主要是将RSI指标(相对强弱指标)作为交易执行的过滤器。

而在开始使用策略前，切勿遗忘将MT4系统中将ADX指标的时间周期参数设定为默认的14。

来源：FXTM富拓MT4平台

1、ADX读数发出信号

无论市场行情是涨是跌，我们须首先等待ADX指标自更低的水平上穿25的趋势强度分界线。

在以下澳元/美元近期行情4小时图的偏左侧位置，ADX指标数次上穿25分界线。

澳元/美元4小时图来源：FXTM富拓MT4平台

根据ADX先前分享内容中的使用原则，当ADX读数高于25时代表表明趋势强劲，一段新的趋势可能已在推进初期。

趋势是交易者的朋友，不过如果缺乏动量，那么一段趋势还是很难走远，ADX指数即起到了呈现趋势强度的作用。

 

2、确定趋势方向

我们知道ADX能判定趋势强度，但无法识别方向。但别忘了趋势识别最为基本的“视觉”判断法。

无论使用哪一时间框架的图表，都可以选取一个大道至简的判断方式：即最近50根K线的走势是否呈现明确的单一方向，来确定行情是上涨还是下跌。

只要连串K线的分布出现重心上移或下移的趋势，即可判定方向——无需等待趋势分析常用的通道成形，Let's keep it simple！

显然澳美4小时图形成一段下跌趋势：

澳元/美元4小时图来源：FXTM富拓MT4平台

3、出手交易：当RSI出现“超买”或“超卖”

现在是引出ADX交易策略交易信号的关键催化剂了——当RSI指标跌破30时卖出！(如果是上升趋势则是在上破70时买入)

澳元/美元4小时图来源：FXTM富拓MT4平台

读到这里你可能会感觉意外，因为按照其他交易教科书上的说法，RSI低于30即代表行情的“超卖”，暗示市场卖出力量可能已经过头，应该是防范跌势转折的时候了。

但出于指标编制方式的特性，RSI在现价趋势的转折初期极易达到超买或超卖水平；而“相对强度”达到一定高度也与ADX指标展现强势形成呼应。

正如上文也已提到，RSI低于30行情已超卖，我们可以更为变通地执行买入指令，例如等待现价反弹消化“超卖”，并再次折返时再出手下单。

4、止损设置：上一ADX波峰对应的价格峰值

为了确定交易策略的止损位，首先应确定进场前ADX的一个波峰位置；其次定位这一波峰对应的价格图表上的高/低点。

在澳元/美元的案例中，ADX对应上一个下降波段的高点，该位可设定为止损点。

澳元/美元4小时图来源：FXTM富拓MT4平台

5、止盈离场：当ADX指标跌破25时

ADX策略帮助交易者识别趋势的最强阶段，一旦趋势强劲的信号消失，即可选择获利了结，并等待下一次机会。

我们将ADX指标跌破25作为获利了结的节点——既然暗示主流趋势的力量正在耗尽，交易即可不再恋战。

澳元/美元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

以上交易策略执行简单，确定进出场的方式清晰干脆，可作为ADX交易的通用战法。而对于多头方向的ADX交易策略，只要在上升趋势中采取相反的交易方向即可。

 

 “圣杯”交易策略

我们即将分享的第二种ADX指数交易法参考自《街头智慧》(Street Smarts，1996年出版)，由美国著名期货交易员Larry Connors和Linda Raschke所著。

同样由他们合作撰写的《期货大作手风云录》相对更为知名。但《街头智慧》中所呈现的交易系统，往往能将入场点、止损点、出场点描述得十分清晰。

值得留意的是，作者将这一融合了ADX指数应用的交易策略命名为“圣杯”(Holy Grail)，足见其在作者心中的地位。

 

1、ADX趋势强度信号

在使用该策略之前，同样需要将ADX的周期参数设置为14，但“圣杯”策略的趋势强度门槛更高，需要等待ADX升至30以上。

ADX指数高于30足以呈现一个足够强劲的趋势正在形成，这一更高的策略阈值或与之后在行情“回撤”时寻找交易入场点的方式有关。

 

2、添加20周期均线

ADX读数高于30能够过滤弱不够强劲的趋势，而在“圣杯”交易策略中，帮助确定趋势方向的是20周期均线。

首先需在交易图表中添加一根20周期均线(指数移动平均线EMA，Expotential Moving Average)，参数选取如下图：

来源：FXTM富拓MT4平台

我们仍以同一段澳元/美元4小时图行情作为示例，确认下行趋势需要满足的条件为：K线与均线需形成空头排列，即价格处在均线下方，且均线方向为朝下延伸。

澳元/美元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

3、出手交易：回破测试均线的首根K线

随后需定位K线朝均线的一次回撤，即在跌势中，K线在均线附近形成“更低高点”，当第一根触碰均线的K线低点被跌破时，这时就出现了做空入场点。

需要牢记的是，该策略定位的是首次回撤EMA的K线，而非第2根或第3根。

回测过程意味着初始趋势的减弱，而对于ADX来说，跟随价格趋势的减弱，指标的阶段性下调对于行情的持续度来说是有益的。但若ADX指数跌破并迟迟无法重回30上方就需要警惕了，因为趋势已不具备交易入场所必备的强度。

澳元/美元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

另外，我们也需要守住入场点选择的重要原则：

1) 即在看跌策略中，入场点必须出现在20周期均线下方；而在看涨趋势中，入场点须在均线的上方；

2) 而且均线运行方向必须与交易方向一致。

4、止损和止盈：留意每个调整波段末端

“圣杯”策略的止损设置十分简单，在本案例中，做空入场点的K线高点即可设为止损。

止盈方式来看，你可以简单地利用20周期均线作为止损提示，在汇价下跌途中，只要逆向上破均线即止盈立场。

不过20周期均线为相对灵敏的趋势指向，在澳元案例中汇价频繁触碰均线发出止盈信号。虽然只要ADX保持在30上方，之后你仍可反复获得交易机会，但这对于交易者要求甚高，稍有不慎就可能错过多个小段行情。

该策略同时还提供了另一种跟踪止盈法：在20周期均线附近，标记出下降波段的每个反弹高点，只要新的反弹一旦突破上一波段的高点，即止盈离场。

澳元/美元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

相比盯住20周期均线，这一方式交易频次更低，交易方式也更简易。

同样的，做多的“圣杯”交易策略的交易原理相同，但方向相反。

 

小结

对比上述两种交易方式，都能起到类似的盈利效果。只要有明确的趋势存在，就很难错过趋势最强势的阶段。

相比之下，“万能”交易法的判断依据更直接；而“圣杯”交易法需要结合一些交易经验，更能贴合趋势本身的特性。

综合来看，在指导交易方面，TA是一项研判趋势的有力工具，能够量化呈现趋势的阶段强度；亦可识别趋势转折的有效性。

整体上，带有“过滤器”的ADX交易策略为我们提供了非常有用的交易信息，让交易者避免进入毫无波澜、缺乏强劲趋势的市场。

澳元 美元