【技术学院】两根K线不足以改变信仰，但这种组合你永远不应丢失警觉

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适合交易人群：具有一定市场经验的交易者

 

在近期的栏目中，我们多次在技术策略中提到“吞噬线”的形态组合。

吞噬线是各种技术图表中极其常见的一种K线组合，TA会出现在行情的任何阶段。

虽然在行情初期、中断或者末端出现所蕴含的市场语言并不完全相同，但只要这种组合出现，即提示价格走势潜在的方向反转机会。

然而在交易实战中，有不少交易新手或者已有相当经验的交易者在面对类似“机会”反复吞下交易止损，不能掌握其要领。

这多是没有领悟形态背后的实质意义，或者忽视市场全景等原因造成的。

 

 

什么是“吞噬”形态？

吞噬模式需要两根K线组合才能确定。

看涨吞噬的特征是阳线实体，即开盘价和收盘价吞没了前一根阴线的实体(开盘价和收盘价)。相反，看跌吞噬形态的特征是后一根阴线实体完全覆盖了前一根阳线的实体。

如果第二根吞噬线的最高价和最低价“吞没”了前一根K线的最高价和最低价，该模式会显得更加有效。还有更为极端的情况，即后一根吞噬线的开盘价和收盘价吞没了前一根K线的最高价和最低价，那么市场人气急转的态势则更为强烈。

 

吞噬形态形成动因？

通常在图表的“事后分析”中，吞噬线会出现行情末端，TA的出现代表着市场情绪的急速反转。先来看看跌吞噬形态的形成过程：

1. 在上涨的走势中，资产价格先是继续升势，并收出了一根较小的阳线，股价出现高开，但是开盘之后抛压慢慢地暴露出来，导致价格逐渐回落。

2. 收盘时，第二根K线下跌冲破了前一日的开盘价格。这种情况意味着空头力量彻底压制住了多头的力量，空方完全地占据了主导地位。

 

看涨吞噬形态则会出现完全相反的过程，多方逐渐压过空方，市场涨势渐起。

 

吞噬形态的交易策略

1. 借助趋势

首先需要明确的是，主流技术趋势及其背后的基本面动因才是驱动行情的根本，吞噬形态只是趋势转折(或重启)的信号，逻辑顺序切勿本末倒置。

因此，虽然吞噬组合预示着行情方向的反转，但TA在“顺势”情况下才更容易应验。

例如，在去年美联储收紧预期放缓的间歇期，纳斯达克100指数曾经历一轮明显反弹。最终股指在中期趋势上轨下方连续三次出现明显的看跌吞噬形态。

纳斯达克100指数日线图 图表来源：FXTM富拓

 

而在跌势重启后，连续阴跌将市场送至去年最终的调整低位。在事先确认市场趋势的前提下，结合吞噬组合给出的行情转跌信号，无疑将给交易带来行有效指引。

 

2. 结合关键位、指标和其他

以现货黄金去年9月-11月形成的“三重底”为例，金价的确基于吞噬形态形成趋势转折。回顾当时行情转折的过程：

现货黄金日线图 图表来源：FXTM富拓

 

1) 首先，金价跌势连续三次止于1617一线，并在后两次均形成了强有力的看涨吞噬形态；

2) 在最后一次吞噬形态出现时，金价也同时突破了中短期跌势通道上轨，打破原有跌势；

3) 金价止跌为恰好是2018年8月低点至2020年8月长期涨势的50%斐波那契回撤位1617。

4) 从日线的技术指标来看，MACD和RSI在金价打破趋势之前连续出现底背离信号。

 

除了以上各种技术转折信号“加成”外，金价转势还有至关重要的基本面触发因素，即美联储放缓加息的预期已逐渐成形。

 

3. 形态“失败”也有机会

当看跌吞噬形态上破K线组合的上限(最高点)，或者看涨吞噬形态下破组合下限时，该组合被印证为“失败”。

由于较强的逆势力量再次被逆转，这证明原先的市场趋势重新主导市场，所以这一吞噬组合反而成为中继形态，而且在突破瞬间往往会迸发更大的运行力度。

从美元指数图中的3处案例来看，吞噬形态“失败”后的方向都与现有趋势同向。

美元指数日线图 图表来源：FXTM富拓

 

更为细致的交易方式

大部分有关吞噬形态的教学文章会告诉你：(在看跌吞噬组合)最低价位附近下单卖出，在突破最高价位时止损，但这是一种相当粗糙的交易方式。

交易吞噬形态不妨切换到时间框架更低一级的图表，例如，在日线图上发现了看涨吞没形态，那么进入4小时图表，在更精细的价格波动中找出风险较低、概率较高的进场点。

而作为中继形态，形态失败时的策略相对简单。由于突破止损时往往会带有一定的冲击惯性，因此第一时间顺势入场即可。

美元指数日线图 图表来源：FXTM富拓

 

至于止盈止损，则需采取更加灵活的方式，结合上一节的趋势判断，点位分析等，以让交易盈利更可观。

 

小结

1. 总结一下，吞没烛台模式是两个连续的K线形成的转折形态，当在价格趋势顶部或底部附近形成时，通常呈现市场情绪的短期变化。
2. 不过当吞噬组合出现时，价格可能会与现有价格走向形成逆向的新趋势，也有可能是趋势运行过程中的正常修正。
3. 需要特别牢记的是，吞噬线只能作为交易的辅助信号，不能仅凭K线组合进行交易。

 

本期内容我们相对深挖了吞噬组合的特性，让其成为一种真正可交易的K线形态。下期内容，我们将继续分享在图形表象上截然不同，但同样预示趋势的转折的“孕线”组合。